Estratégias de negociação de volatilidade sistemática

Estratégia de Volatilidade da TradingTheOdds.
Hoje quero ver os seguintes posts:
Helmuth Vollmeier Você pode fazer o download de um XIV “longo” e um “longo” VXX para o início do VIX futuros 2004 do meu Dropbox, que é atualizado diariamente com dados CSI por meio de um pequeno R-script. VXX: dl. dropboxusercontent / s / 950x55x7jtm9x2q / VXXlong. TXT XIV: dl. dropboxusercontent / s / jk6der1s5lxtcfy / XIVlong. TXT.
Ilya, Samuel update: ZIV & amp; VXZ, reconstruído de acordo com o método descrito em seu prospecto VXZ: dropbox / s / y3cg6d3vwtkwtqx / VXZlong. TXT ZIV: dropbox / s / jk3ortdyru4sg4n / ZIVlong. TXT.
Carregue os dados do histórico de SPY e TLT e alinhe-os para que as datas em ambas as séries temporais sejam correspondentes. Também ajustamos dados para desdobramentos e dividendos.
Em seguida, vamos calcular estatísticas e sinal de negociação.
Agora estamos prontos para testar nossa estratégia:
e criar relatórios.
Em seguida, análise de sensibilidade:
O tempo decorrido é de 18,29 segundos.
Helmuth Vollmeier diz que meu aplicativo A estratégia emprega uma variável SINGLE (a SMA de uma proporção de 2 pontos na estrutura a termo). A estratégia é robusta em toda a gama. Mesmo se você quiser, não há quase nenhuma maneira de obter um desempenho medíocre! Nenhuma otimização inteligente mudará esse fato. Para "colher" o prêmio, acho que as estratégias mais simples são as mais eficientes,
Uma nota secundária sobre a entrada: uma entrada no fecho NEXT é ainda mais rentável do que entrar no fecho (existe alguma reversão a médio prazo)
vxx xiv ratio ma ação ret.
2014-11-13 0.0103 -0.0128 0.8942 0.9162 -1 -0.0128 2014-11-14 0.0032 -0.0024 0.9002 0.9162 -1 -0.0024 2014-11-17 -0.0021 0.0024 0.8949 0.9162 -1 0.0024 2014-11-18 -0.0175 0.0167 0.89 0,9162 -1 0,0167 2014-11-19 0,0242 -0,0244 0,8917 0,9161 -1 -0,0244 2014-11-20 -0,0104 0,0101 0,8939 0,9163 -1 0,0101.

Artur Sepp Research Blog: Estratégias Quantitativas de Investimento.
Alocação a estratégias sistemáticas de volatilidade usando VIX futuros, puts de índice S & P 500 e estratégias short-short-hedged long-short.
Publicado às 03:45 por artursepp, em 20 de setembro de 2017.
Apresento algumas estratégias sistemáticas para investir em prêmios de risco de volatilidade e ilustro seu desempenho com backtesting. Eu aplico o modelo de quatro fatores Fama-French-Carhart para atribuir retornos mensais sobre estratégias de volatilidade a retornos sobre os fatores de estilo. Mostro que todas as estratégias têm uma exposição insignificante aos fatores de estilo, enquanto a exposição ao fator mercado se torna insignificante quando as estratégias são equipadas com filtragem estatística e delta-hedging. Mostro que, ao alocar 10% dos fundos de carteira para essas estratégias dentro das carteiras de ações e renda fixa, os investidores podem aumentar o alfa em 1% e aumentar o índice de Sharpe em 10% -20%.
Está se tornando reconhecido que as estratégias de volatilidade devem constituir parte integrante da alocação de alternativas em carteiras de investidores institucionais e da HNW. De fato, tanto a experiência acadêmica quanto a prática indicam que as estratégias de volatilidade produzem um desempenho robusto de longo prazo ajustado ao risco, quando adequadamente projetado e executado.
A crescente demanda dos investidores por soluções transparentes foi recentemente alcançada por estratégias algorítmicas e fundos negociados em bolsa oferecidos por grandes instituições. Essas estratégias algorítmicas fornecem múltiplas soluções para investir e alocar estratégias de volatilidade de maneira direta e transparente. No entanto, os investidores e alocadores devem tomar a decisão final sobre a seleção e alocação de soluções de investimento apropriadas.
É importante ressaltar que os investidores precisam considerar cuidadosamente os seguintes aspectos, alocando a estratégias de volatilidade:
O desenho de uma estratégia sistemática, que inclui, mais importante, quais instrumentos devem ser negociados, a frequência de rebalanceamento e a exposição ao risco delta. A contribuição marginal da estratégia de volatilidade para o risco da carteira do investidor e a contribuição para o desempenho do risco sobre o benchmark do investidor.
Nesta nota, descreverei uma abordagem quantitativa juntamente com simulações de back-test para responder a essas perguntas para tomar a decisão de alocação. Vou apresentar alguns exemplos e tirar conclusões interessantes.
Estratégias algorítmicas para investir em volatilidade.
Universo dos ativos.
Considerarei apenas as estratégias de volatilidade que envolvem a venda e a redução da volatilidade para capturar os prêmios de risco de volatilidade. Lidarei com produtos ligados à volatilidade do índice S & P 500, dada sua profundidade e intensidade, e considerarei as três estratégias algorítmicas.
Coloque uma estratégia que envolva a venda de uma opção de venda com prazo de um mês no índice S & P 500 na terceira sexta-feira de cada mês. Esta estratégia é similar ao índice algorítmico de PutWrite projetado pelo CBOE. Estratégia de estrangulamento que envolve vender um mês fora da opção de venda de dinheiro com a opção delta de cerca de -20 e opção de compra em dinheiro com a opção delta de cerca de 20. Em essência, a estratégia é próxima da Condor índice algorítmico fornecido pelo CBOE. Estratégia VIX que vende vencimento constante de um mês VIX futuro. Essa estratégia é semelhante aos ETFs VIX inversos, como XIV ETF, projetados por Ações de Velocidade.
Na tabela 1, forneço alguns detalhes sobre essas estratégias.
Tabela 1. A descrição das estratégias algorítmicas.
ii) Exposição aos prémios de risco de inclinação e convexidade.
ii) Beta significativo para o índice S & P 500 em eventos de cauda.
O principal atributo dessas estratégias é a fonte do lucro e da perda.
A estratégia de Put é uma jogada tanto no desempenho positivo do índice S & P 500 quanto em uma significativa exposição ao delta (cerca de 50% no início de cada mês) e no prêmio de volatilidade medido pela diferença entre a volatilidade realizada e o mercado. volatilidade implícita para opções no dinheiro. Os desempenhos esperados e realizados a longo prazo do índice S & P 500 são positivos devido ao prémio de risco, enquanto o mercado implica que a volatilidade superestima a volatilidade realizada em horizontes de longo prazo. Como resultado, essa estratégia simples tende a superar o índice S & P 500 no longo prazo. De acordo com este estudo patrocinado pelo CBOE, desde meados de 1986 até 2012, o retorno total realizado na estratégia CBOE é de 10,4% ao ano contra 9,3% do retorno total anualizado do índice S & P 500. No entanto, o índice de Put tem menor volatilidade e rebaixamento do que o índice S & P 500. A estratégia Strang é um jogo sobre as volatilidades implícitas do mercado para opções e chamadas fora do dinheiro. Essa estratégia é sobre delta-neutro no início de cada mês e se beneficia de maior inclinação para puts de índice e convexidade implícita para puts e calls. A estratégia VIX é um jogo sobre o contágio na estrutura a termo dos futuros VIX. O efeito contágio é produzido pelas expectativas de maior volatilidade no futuro e maiores custos de hedge para a incerteza futura. Dado que a volatilidade é a reversão da média durante longos períodos de tempo, o único contribuinte para a estratégia VIX é o rendimento de rolos associado ao efeito contágio, que é cerca de 90% em termos anuais.
Desenho de estratégias de hedge.
Em comparação com outras classes de ativos, as estratégias de volatilidade tendem a apresentar rebaixamentos mais elevados em relação às suas volatilidades históricas e à assimetria fortemente negativa dos retornos realizados. Como resultado, a implementação dessas estratégias requer o desenho dos algoritmos de hedge sistemáticos.
Para cada ativo, considerarei as seguintes abordagens de hedge:
Baunilha: nenhuma cobertura é realizada, a estratégia é executada de forma sistemática em cada dia de rebalanceamento. Filtro: o valor relativo estatístico da estratégia é calculado em cada data de lançamento. O valor relativo envolve a aplicação de um modelo de série temporal que usa dados estritamente anteriores à data do lançamento e calcula o valor esperado da rolagem com base nas informações históricas disponíveis. Se o valor esperado da estratégia for menor do que o limite definido, o rolo não será executado na data de rebalanceamento especificada. O filtro permite fazer um julgamento quantitativo sobre a lucratividade esperada de cada rolo, dada a informação histórica anterior. Se o desempenho esperado ficar abaixo do limite desejado, o rolo não será executado. Nenhuma cobertura é executada durante a vida do rolo.
3a. Filtro + Hedge: a estratégia aplica o filtro conforme descrito acima. Se o rolo passar pelo filtro, a estratégia venderá opções e implementará a estratégia delta-hedging até a expiração da opção. A estratégia delta-hedging é aplicada apenas para as estratégias PUT e Strangle, que envolvem negociação de opções diretamente e têm exposição delta bem definida.
3b. Filter + Long / Short: esta estratégia aplica-se apenas à estratégia VIX. Primeiro, a estratégia aplica o filtro e, dependendo da intensidade do sinal, entra em curto (quando a estrutura de termos de futuros VIX está em contágio) ou em posições longas (quando os futuros VIX estão em backwardation).
Na tabela 2, apresento o resumo das nove estratégias. Para facilitar a visualização, utilizarei a cor vermelha para estratégias sem hedge, cor azul para as estratégias com o filtro estatístico, e cor verde para estratégias com o filtro e hedge.
Tabela 2. Características das estratégias de hedge.

Negociação de Futuros Sistemáticos.
Em sua negociação proprietária, o foco principal da Systematic Strategies é em estratégias de capital e volatilidade, tanto de baixa quanto de alta frequência. Nos futuros, a ênfase está na negociação de alta frequência, embora também tenhamos uma ou duas estratégias de baixa frequência com maior capacidade, como o Futures WealthBuilder. A versão do WealthBuilder em execução no site Collective 2 teve um ótimo desempenho em 2017, com retornos líquidos de 30% e um Índice de Sharpe de 3,4:
No espaço de alta frequência, nosso foco é em estratégias com altíssimos índices de Sharpe e baixos rebaixamentos. Negociamos uma gama de produtos futuros, incluindo mercados de ações, renda fixa, metais e energia. Apesar dos baixos níveis atuais de volatilidade do mercado, essas estratégias tiveram um bom desempenho em 2017:
Construir estratégias de alta frequência com índices de Sharpe de dois dígitos requer uma sinergia de capacidade computacional e conhecimento de modelagem. A microestrutura dos mercados futuros é, naturalmente, substancialmente diferente da dos mercados de ações ou de forex e os componentes do modelo que incluem os efeitos da microestrutura variam muito de um produto para outro. Também pode haver variações substanciais na maneira como o tempo é tratado no modelo & # 8211; seja como tempo de parede & # 8220; discreto ou contínuo, em tempo de negociação, ou alguma outra medida. Mas alguns dos indicadores técnicos simples que usamos "# 8211; médias móveis, por exemplo & # 8211; são comuns a muitos modelos em diferentes produtos e mercados. O aprendizado de máquina desempenha um papel na maioria das nossas estratégias de negociação, incluindo alta frequência.
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Estratégias de negociação de volatilidade sistemática
Nas últimas décadas, surpreendentes 85% dos gestores de fundos ativos não conseguiram superar seus valores de referência, o que levanta a questão: por que as pessoas continuam pagando taxas de alta administração por esse mau desempenho generalizado?
Na Volatility Trading Strategies, deixamos claro desde o início que nosso objetivo é superar o investimento passivo para garantir que as pessoas obtenham o máximo de valor agregado por sua confiança em nossa administração, e nossa Solução Total de Portfólio é a personificação dessa promessa.
Desempenho excepcional, gerenciamento de riscos incomparável, com apenas uma fração das taxas. Esse é o nosso compromisso com você.
Devido às condições favoráveis ​​do mercado, o comércio de volatilidade ETP explodiu em popularidade nos últimos dois anos, mas, na minha opinião, a maioria dos traders é agressiva demais. Seu desempenho aparentemente impressionante, em muitos casos, é simplesmente o resultado de uma estrutura VIX Futures Termicamente inclinada para cima nos últimos anos.
Quando os mercados se viram para o outro lado (o que eles vão em algum momento), será o investidor médio que recebe o maior sucesso. A negociação de volatilidade é muito mais difícil do que esta nova onda de gestores de fundos está reconhecendo.
Diversifique seu portfólio, aloque de forma conservadora e concentre-se apenas em estratégias mais seguras para que você não acabe transformando essa fantástica oportunidade de negociação de volatilidade em uma responsabilidade quando os mercados não cooperam.
* Vol Estratégia para aqueles com menor tolerância ao risco.
Investir nos vários ETPs de Volatilidade que foram introduzidos nos últimos anos, como o SVXY e o ZIV, está explodindo em popularidade e por um bom motivo. Entender os mercados de volatilidade e exatamente como e por que esses produtos se movimentam tem se mostrado bastante lucrativo nos últimos anos.
Infelizmente, para muitos investidores, os mercados de volatilidade são complicados. Em muitos casos estamos falando de derivativos de derivativos, então a barreira da informação é alta. Na verdade, a maioria dos investidores não entende completamente o índice VIX, os futuros VIX, ou como aproveitar o prêmio de risco de volatilidade que.
É aí que entra a nossa família de estratégias abrangentes de volatilidade, oferecendo um ajuste sob medida para todos os níveis de investidores de tolerância ao risco. A estratégia de Volts Agressivos do VTS tem como alvo uma maior frequência de negociações, enquanto ainda gerencia os riscos e evita rebaixamentos prolongados.
* Vol Estratégia para aqueles com maior tolerância ao risco.
O gerenciamento tradicional de carteiras normalmente mantém posições em títulos de ações e ouro, na tentativa de diversificar a carteira de clientes. Embora essa estratégia pareça boa na teoria, na prática, a razão pela qual ela não funciona como anunciado é porque cada uma dessas classes de ativos sofre quedas significativas ao longo do caminho, o que prejudica o desempenho de longo prazo. Ações caíram mais de 50% em 2008, ou ouro caiu 45% nos últimos anos, etc.
Nossa Estratégia Tática Balanceada resolve esse problema apenas alocando dinheiro nos sinais mais fortes dentro de cada classe de ativos. Ainda nos mantemos diversificados em títulos de ações e ouro, mas não estamos sujeitos a essas quedas e, no final, nossos retornos são substancialmente mais altos, com rebaixamentos bem menores.
Quando visto a curto prazo, os mercados tendem a apenas cortar lateralmente, sem fazer nenhum movimento dramático em nenhuma direção. É raro que o S & amp; P 500, por exemplo, mova mais de 7 ou 8% de qualquer forma em qualquer período de um ou dois meses. Ainda assim, a grande maioria dos traders simplesmente toma posições longas ou curtas em classes de ativos tradicionais, perdendo completamente essa oportunidade de negociação indevida.
A nossa estratégia VTS Iron Condor é perfeitamente projetada para capturar lucros quando os mercados apenas circulam sem qualquer direção definitiva, e então aplicamos nossas camadas de gerenciamento de risco para lidar com os raros momentos em que elas se movem significativamente.
É nossa opinião que todos devem ter pelo menos alguma exposição a derivativos, tornando a Estratégia VTS Iron Condor um ótimo complemento para qualquer portfólio balanceado de longo prazo.
Nossa comunidade de VTS está crescendo rapidamente e eu recebo muitas perguntas importantes de todos perguntando sobre outros tipos de negociações fora de nossas estratégias baseadas em regras sistemáticas existentes (VTS Tático Equilibrado, VTS Combinado Volatilidade, VTS Iron Condors)
Em um esforço para retribuir à comunidade e maximizar o valor de seu apoio, a Estratégia Discricionária do VTS enfocará uma variedade muito maior de tipos de comércio. Tudo, desde estoques em curto até reversões de risco, até negociações em pares e até moedas criptografadas.
Cada negócio será acompanhado por um artigo detalhado ou vídeo descrevendo a estratégia, o perfil de risco, qualquer stop-loss que implementaremos e tudo que você precisa para aprender sobre isso e talvez com o tempo começar a negociar uma pequena porção de seu próprio capital.

Melhor Sistema Trader.
Better System Trader é o podcast e blog dedicado a traders sistemáticos, fornecendo dicas práticas de especialistas em negociação em todo o mundo.
121 & # 8211; Estratégias de Volatilidade e Opções Sistemáticas com Luca Giusti.
Neste episódio, vamos explorar um tópico que não abordamos muito neste podcast e que é a troca de opções.
2 das principais razões pelas quais não discutimos as opções de negociação, é em primeiro lugar porque eu não troco as opções sozinho e tenho conhecimento limitado de como usá-las, mas também porque há alguns desafios com estratégias de opções de teste que tornam difícil backtest eles sistematicamente.
No entanto, existem alguns benefícios potencialmente enormes para negociar estratégias de opções sistemáticas em um portfólio, se você puder superar esses desafios.
O convidado de hoje, Luca Giusti do QTlab, está aqui para discutir as opções conosco, explicando:
Os benefícios das opções de negociação sistematicamente, Os desafios de testar estratégias de opções e a solução, Por que a volatilidade é um aspecto tão importante da negociação que não pode ser ignorado Como fatorar a volatilidade do mercado em estratégias de negociação para reduzir riscos e aumentar o desempenho.

Estratégias de negociação de volatilidade sistemática
Desde 2009, a Systematic Strategies vem desenvolvendo e gerenciando estratégias de negociação algorítmica que oferecem retornos excepcionais, baixos níveis de risco de mercado e correlação, juntamente com excepcional transparência e transparência.
Nossas estratégias investem em ativos que podem ser prontamente negociados em dinheiro diariamente.
Nossa empresa opera uma plataforma de conta gerenciada que oferece aos investidores a garantia de 100% de transparência e controle operacional completo, juntamente com transações no final do dia e relatórios P ​​& L.
A equipe de gerenciamento é formada por profissionais experientes com muitos anos de experiência como analistas quantitativos, traders e gestores de fundos nos principais fundos de hedge e instituições de banco de investimento.
Para mais informações sobre a empresa e nossas estratégias de investimento, entre em contato conosco.

Estratégias de negociação de volatilidade sistemática
Nossas estratégias são totalmente automatizadas e operam em baixas e altas freqüências, usando algoritmos matemáticos proprietários e modelos econométricos.
A Systematic Strategies possui uma Plataforma de Contas Gerenciadas e uma estrutura de fundos de hedge Master Feeder para investidores.
Nossos clientes incluem pessoas físicas de alta renda, escritórios familiares e investidores institucionais.
Além de gerenciar suas próprias estratégias, a empresa se dedica à pesquisa e desenvolvimento em nome de outras empresas de comércio.

Modelagem e Negociação de Volatilidade.
Global Derivatives Workshop Derivativos Globais Trading & Gestão de Riscos, Budapeste, 2016.
164 Páginas Enviada: 19 Jul 2016.
Artur Sepp.
Data de Escrita: 17 de julho de 2016.
Fornecemos uma visão geral prática e técnica das estratégias de negociação de volatilidade:
1) O insight para o projeto e back-testing de estratégias sistemáticas de volatilidade.
2) Compreensão do trade-off risco-recompensa e potenciais armadilhas das estratégias de volatilidade.
1) Estratégias com cobertura de risco para capturar os prémios de risco de volatilidade e distorção.
2) Sem hedge-delta: CBOE e índices de compra-gravação de opções customizadas.
1) Medindo a volatilidade histórica realizada.
2) Previsão da volatilidade esperada realizada.
3) Medição e previsão de inclinação implícita e percebida.
4) Opção de computação delta consistentemente com dinâmica empírica.
5) Análise de custos de transação.
6) Gerenciando o risco de cauda de estratégias de volatilidade curta.
Palavras-chave: Volatilidade, Negociação, Estratégias de Investimento.